黄金国内国际板对原油避险能力的研究
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季俊伟,陈亦霏,陆静,罗涵
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Research for theHedging Capability of the Gold Domestic Board and the Gold International Board on Crude Oil
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Junwei JI,Yifei CHEN,Jing LU,Han LUO
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表8 黄金国际板、WTI原油和上海原油波动溢出效应结果汇总
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Table 8 Summary of results on volatility spillovers from gold international boards，WTI crude oil and Shanghai crude oil
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| 市场 | 波动溢出方向 | 原假设 | F | P | 检验结果 |
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| 黄金国际板与WTI原油 | 黄金国际板→WTI原油 | A（2，1）= B（2，1）= 0 | 4.5495** | 0.0106 | 5%水平下，存在由黄金国际板到WTI原油的 单向波动溢出 | | WTI原油→黄金国际板 | A（1，2）= B（1，2）= 0 | 0.1533 | 0.8578 | | 黄金国际板与上海原油 | 黄金国际板→上海原油 | A（3，1）= B（3，1）= 0 | 2.4004 | 0.0907 | 5%水平下，不存在由黄金国际板到上海原油的 单向波动溢出 | | 上海原油→黄金国际板 | A（1，3）= B（1，3）= 0 | 0.6047 | 0.5463 | | 上海原油与WTI原油 | WTI原油→上海原油 | A（3，2）= B（3，2）= 0 | 4.1694** | 0.0155 | 5%水平下，存在由WTI原油到上海原油的 单向波动溢出 | | 上海原油→WTI原油 | A（2，3）= B（2，3）= 0 | 0.6047 | 0.5463 |
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